GST 주가 분석 및 전망 |글로벌스탠다드테크놀로지 투자 포인트 3가지

안녕하세요. 오늘은 반도체 주식 중에 하나인 GST에 대해서 알아보겠습니다. GST는 반도체 인프라 업종에 속해 있는데요. 삼성전자향 매출이 40%인 기업입니다. 아래에서 GST 주가 분석과 전망에 대해서 자세히 확인해 보세요.

GST는 2001년에 설립된 반도체 Scrubber와 Chiller 장비 제조 업체입니다. 주요 고객사로는 삼성전자, Micron, 중국 반도체 업체 등이 있는데요. 2006년에는 미국 현지법인 GST America를 설립하였고, 이후에도 지속적으로 해외 진출을 진행하였습니다.

GST 개요

회사 설명: GST는 주로 반도체 산업에서 사용되는 가스 스크럽버를 제조하는 회사입니다. 이 회사의 제품 포트폴리오에는 환경에 해롭다고 알려진 가스를 처리하는 데 사용되는 버넷 웻 스크러버, 열 웻 스크러버, 플라즈마 스크러버 등이 포함되어 있습니다. 또한 에칭 및 화학 증기 증착(CVD) 분야에서 사용되는 칠러, 에칭, CVD 및 액정 크리스탈 디스플레이(LCD) 분야에서 사용되는 열교환기, 사진, 발광 다이오드(LED) 및 기타 분야에서 사용되는 화학 순환기, 사진, 에칭, 금속 유기 화학 증기 증착(MOCVD) 및 가스 버블러 분야에서 사용되는 온도 조절기를 제공합니다. 국내 뿐만아니라 해외 시장에도 제품을 판매하고 있습니다.
사업 영역: 반도체 기계 제조, 주거용, 상업용 및 가전용 자동 환경 제어 제조
부문 설명: 반도체 장비 및 테스트 활동은 반도체 테스트 장비 및 반도체 제조 장비의 제조를 제공하는 회사를 포함합니다. 이 산업에는 반도체 테스트 서비스를 제공하는 회사도 포함됩니다.

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주요 사업 및 매출 구성

GST의 주요 장비는 스크러버와 칠러로, 이들은 반도체 및 디스플레이 생산 공정에서 중요한 역할을 합니다. 스크러버는 생산 공정에서 발생하는 가스를 정화하는 장비인데요. 2023년에는 칠러의 해외 고객사향 매출이 본격적으로 확대될 것으로 기대됩니다.

자세히 설명하면 GST 스크러버는 반도체와 FPD(Flat Panel Display) 공정 장비에서 사용된 후 배출되는 유해한 가스들을 정화하는 장비입니다.

칠러는 반도체/FPD 공정 중 발생하는 열을 흡수하여 공정 장비의 내부, Wafer, Glass 등의 온도를 일정하게 유지함으로써 반도체/FPD 공정 효율을 개선하는 장비입니다.

GST 실적

2023년 3월 31일 실적을 기준으로, GST의 매출은 20% 증가하여 685.9억 원을 기록했습니다. 그러나 일반 주주에게 귀속되는 순이익은 12% 감소하여 77억 원을 기록했습니다.

스크러버 부문의 매출이 36% 증가하여 384.3억 원, 서비스 부문의 매출이 6% 증가하여 135.5억 원, 국내 부문의 매출이 68% 증가하여 406.7억 원을 기록함에 따라 매출이 증가했습니다.

순이익은 대손충당금 비용이 9억 3천만 원(수익)에서 6억 4천 5백만 원(비용)으로 변동한 것이 영향을 미쳤습니다.

예상된 주당 이익(EPS)은 4781.36원이었으나, 실제 발표된 값은 5259.50원으로, 이는 10%의 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 예상된 매출은 82.43억 원이었으나, 실제 발표된 값은 83.25억 원으로, 이는 1%의 어닝 서프라이즈를 기록했습니다.

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GST의 영업활동현금흐름과 투자활동/재무활동 현금흐름은 양호한 모습을 보이고 있습니다. 이것은 회사가 자금을 운용함에 있어 안정적이며 아무런 문제가 없이 잘 되고 있다는 것을 의미합니다.

GST 강점과 리스크

강점

성장률: GST는 지속적인 성장을 보여주고 있습니다. 특히, EPS 성장률이 10년 동안 20.1%, 5년 동안 25.7%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 수익성이 향상되고 있음을 보여줍니다.
재무 건전성: 현재 재무 비율이 4.1, 당좌 비율이 3.0으로, 회사의 단기 채무 지급 능력이 매우 높습니다. 이는 회사의 재무가 안전하다는 것을 나타냅니다.
투자의견: 애널리스트들은 GST에 대해 매우 긍정적인 의견을 가지고 있습니다. 평균 투자 의견은 1점으로, 이는 강력한 매수를 의미합니다.

리스크

주가 변동성: 최근 1주일과 1개월 동안의 주가 수익률이 각각 -0.36%, -4.52%로, 주가가 다소 불안정한 편입니다.
EPS 성장률: 전 분기 대비 EPS 성장률이 -6.1%로, 단기적인 수익성이 감소하고 있습니다.
주주 회복: 주주들에게 돌아가는 수익이 상대적으로 낮습니다. 이는 투자자들에게 더 나은 수익을 제공하기 위한 개선이 필요함을 나타냅니다.

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GST 주가 밸류에이션

투자 포인트

전기식 칠러 수요 증가: 냉동기식 칠러에 사용되는 쿨런트 최대 생산자인 3M이 2025년 말까지 생산 중단을 결정한 것에 따라, 전기식 칠러의 수요가 증가할 것으로 예상.
스크러버 점유율 확대: 삼성전자와 Micron 내에서 스크러버의 점유율을 확대할 계획.
삼성전자와의 협력: 삼성전자의 P3 Foundry 투자가 진행되고 있으며, 4Q23부터는 미국 Taylor Fab 장비 입고가 예상. 이는 GST의 주요 고객사인 삼성전자와의 지속적인 협력을 보여주며, 이는 회사의 안정적인 성장을 지원.

GST 투자 보고서

GST의 삼성전자 매출은 40% 입니다. 23년 1분기에 실적은 저점이였으나 스크러버의 가격은 최고점이였습니다. 향후 반도체 사이클이 회복되고 삼성전자의 실적이 우상향되면 GST의 실적과 주가도 상승되리라 판단됩니다.